[비즈한국] 삼성전자가 인공지능(AI) 메모리 수요 확대에 힘입어 2분기에도 기록 행진을 이어갔다.
삼성전자가 7일 발표한 올해 2분기 잠정 실적에 따르면 매출은 171조 원, 영업이익은 89조 4000억 원으로 각각 전 분기 대비 27.74%, 56.21% 늘었다. 전년 동기와 비교하면 매출은 129.31%, 영업이익은 1810.26% 증가한 수치다. 단일 분기 영업이익이 90조 원에 육박한 것은 국내 기업 가운데 처음이다.
앞서 발표된 1분기 실적(매출 133조 8700억 원, 영업이익 57조 2300억 원)을 더한 상반기 누적 실적은 매출 304조 8700억 원, 영업이익 146조 6300억 원으로 집계됐다. 반기 기준으로 영업이익이 100조 원을 넘어선 기록 역시 최초다. 올해 연간 영업이익을 평균 374조 원 안팎으로 전망하는 증권가 추정이 맞아떨어질 경우 삼성전자는 하반기에만 227조 원 규모의 영업이익을 추가로 거두게 된다.
이번 실적은 시가총액 세계 1위 엔비디아의 최근 분기(2026년 2~4월) 영업이익 535억 3600만 달러(약 82조 원)를 웃도는 규모다. 알파벳(396억 9600만 달러), 마이크로소프트(383억 9800만 달러), 애플(358억 8500만 달러)의 최근 분기 영업이익도 넘어섰다. 다만 기업별로 회계연도 기준과 환율 적용 시점이 달라 단순 비교에는 한계가 있다는 시각이 있다.
이번 잠정 실적에는 지난 5월 노사가 합의한 특별성과급 재원이 이미 충당금으로 반영됐다. 업계에서는 관련 충당금 규모를 15조~20조 원 안팎으로 추산하는데, 이를 제외할 경우 실제 영업이익은 100조 원을 넘어섰을 것이라는 분석도 나온다.
실적을 견인한 축은 메모리 사업이다. 전체 영업이익의 98% 이상인 약 88조 원가량이 메모리사업부에서 나온 것으로 추정된다. AI 인프라 투자가 확대되면서 고대역폭메모리(HBM)뿐 아니라 범용 D램과 낸드플래시까지 평균판매가격(ASP)이 큰 폭으로 올랐다. 시장조사업체 트렌드포스에 따르면 2분기 범용 D램 계약가격은 전 분기 대비 58~63% 상승한 것으로 추산되고 있는데 3분기에도 13~18% 추가 상승이 예상된다.
지난 2월 세계 최초로 양산 출하를 시작한 6세대 HBM4는 4개월 만에 매출 10억 달러(약 1조 5000억 원)를 기록하며 수요를 뒷받침했다. 가격 급변동 리스크를 줄여주는 장기공급계약(LTA)의 비중도 2분기 30% 수준에서 3분기에는 더 확대될 것으로 알려졌다.
장기간 적자가 이어지던 파운드리 사업에서도 반등 조짐이 나타난다. 업계에 따르면 삼성전자 파운드리 사업부는 지난 6월 월간 기준으로 흑자를 기록한 것으로 알려졌다. 2023년 이후 처음 있는 월간 흑자로, HBM 베이스 다이 생산 확대와 4나노 공정 수율 개선 등이 배경으로 꼽힌다. 2분기 전체로는 적자를 벗어나지 못했을 가능성이 있지만, 이 흐름이 이어질 경우 3분기 분기 기준 흑자 전환 가능성도 제기된다.
반면 완제품을 담당하는 디바이스경험(DX) 부문은 메모리 가격 상승에 따른 원가 부담과 신제품 효과 둔화로 상대적으로 부진한 흐름을 보인 것으로 전해졌다.
실적 발표 이후에도 주가는 다소 엇갈린 흐름을 보였다. 삼성전자 주가는 전날 31만 8000원으로 마감했으나, 7일 오전 10시 기준 29만 7750원까지 내려간 상태다.
증권가에서는 3분기 메모리 가격 상승폭이 현재 추정치를 상회할 가능성이 높다는 전망이 나온다. 김록호 하나증권 애널리스트는 “애플의 판가 인상과 메타의 수익화 고민이 고객사 부담 가중 우려로 연결될 수밖에 없다”면서도 “공급 부족에 따른 가격 상승 기조가 쉽게 꺾이기는 어려운 상황”이라고 진단했다.
역대 최대 규모의 주주환원 정책 시행 가능성도 언급된다. 류형근 대신증권 애널리스트는 “당해 연도 현금흐름이 구체화될 3분기 실적 발표 이후 정책 방향성이 보다 뚜렷해질 것으로 전망된다”면서 “삼성전자와 SK하이닉스 모두 100조 원 내외의 주주환원이 가능한 환경”이라고 분석했다.
이번 잠정 실적은 한국채택 국제회계기준(IFRS)에 따라 추정된 수치로, 결산이 완료되지 않은 상태에서 투자자 편의를 위해 공개됐다.